为什么说印度经济“奇迹”即将崩塌。
印度经济奇迹背后的AI危机：服务外包王国面临的技术颠覆
曾经被西方寄予厚望的“下一个中国”，正站在AI技术革命的十字路口，其引以为傲的服务业优势可能成为最大的经济负担。
国际媒体和西方政客近年来不断吹捧印度经济的未来前景。英国《金融时报》早在2012年就发表文章《印度将成为“下一个中国”》，而到了2023年，世界知名基金管理公司富兰克林邓普顿集团将印度称为“下一个中国”，摩根士丹利则预测了“印度的十年”。
西方媒体追捧印度的理由主要集中在印度拥有与中国实现经济高速发展类似的条件和环境：人口优势、市场规模和有利的地缘政治环境。德国《法兰克福汇报》2023年表示，印度的人口数量比中国多，平均年龄比中国小，经济正在强劲增长
一些西方政客和媒体热衷于炒作印度将成为“新的中国”，这背后存在政治和经济双重意图。德国柏林国际政治学者布兰迪斯指出，对西方来说，这不仅是经济问题，也是政治问题。西方希望用印度来代替中国，但这样的愿望往往过于“理想化”。
西方吹捧下的印度优势
西方国家如此看好印度经济发展出于多重因素考虑。印度一直被西方归入所谓“民主国家”，价值观与西方相近，容易产生价值认同感。印度报业托拉斯驻中国的记者阿尼尔·约瑟夫曾总结印度的三大优势：有利的人口结构趋势、更健全的银行体系、以及更为宽松的国际环境。这些优势无论我们是否认同，反正印度人家就是这么认为的。
其中，最重要的是印度的人口结构确实具有显著优势。根据联合国数据，印度2023年正式超过中国成为世界上人口最多的国家，而且人口更年轻，印度43.3%的人口年龄在25岁以下，而中国这一比例仅为28.5%。西方经济学家认为，这种年轻的人口结构意味着印度将有大量年轻的劳动力，投资和储蓄都将出现稳定增长。
印度的制度优势也被西方广泛推崇。按照西方经济学理论，印度在政治上是普选民主制度，历史上长期采用英国人帮助建立的法律体制，西方国家认为印度的“私有产权保护比中国完善和彻底”，而且英语是官方语言具有语言优势，而且受西方殖民文化影响历史悠久。印度经济的真实面貌
然而，如果你细察印度经济的实际表现，就会发现西方描绘的图景存在严重偏差。印度经济增长的主要支柱仍是服务业，而非莫迪政府大力鼓吹的“印度制造”。
根据CEIC数据库，按各行业2014年三季度至2023四季度对GDP增长的平均贡献计算，莫迪10年“经济奇迹”的前三大支柱行业均属服务业：金融、保险、房地产及商务服务合计贡献25.23%；贸易、酒店、交通和通信合计贡献24.39%；社区、社会和个人服务合计贡献14.40%。三项相加的GDP贡献度常年超过50%以上，随后才是制造业（13.92%）和建筑业（9.45%）。
这种服务业主导的经济增长模式已造成印度长期就业岗位不足、货物出口乏力、贸易逆差过大等问题，也导致贫富分化加剧、产业缺乏联动等系统性弱点。
印度GDP数据本身也存在争议。2019年，时任印度首席经济顾问阿尔文德·萨勃拉曼尼亚撰文称，印度GDP数据与信贷、用电量、货运量等指标脱节，暗示印度2011-2016年GDP增速被高估数个百分点。《经济学人》2024年4月发表评论认为，从统计学角度看，GDP平减指数缺陷导致印度制造业增速估值虚高，这表明印度GDP实际增速也被高估。
AI时代对印度服务业的冲击
人工智能技术的快速发展对印度服务外包产业构成生存威胁。印度最大IT服务企业塔塔咨询服务公司最近宣布，到2026年3月将裁减1.2万个中高层管理岗位，这一消息让印度社会第一次直观感受到人工智能冲击可能带来的影响。
印度服务外包行业面临的挑战尤为严峻，因为呼叫中心、基础编程等印度经济支柱产业，正是AI技术最容易替代的领域。与制造业相比，服务业向AI转型几乎不需要重资本投入，这使得印度押注的核心产业反而成为最易受冲击的领域。根据世界银行报告，南亚约22%的岗位面临AI自动化风险，尤其是商业服务、IT行业中受过中等教育的年轻工人。自ChatGPT推出后，易被AI替代的职位招聘量下降了20%。
印度IT外包龙头企业印孚瑟斯已披露，其位于菲律宾马尼拉的呼叫中心裁掉了45%的员工，班加罗尔基地的合同额也下降了28%。这些数据描绘出AI冲击下的残酷现实。
未能完成工业化的后果
印度走出了一条不同于东亚国家“先制造、后服务”的发展道路，绕过大规模工业化，直接走向以服务业为主导的产业结构。这种模式在过去30年创造了辉煌成就，印度已成为全球第二大IT服务出口国，占全球15%的市场份额。
然而，这种跨越工业化阶段的发展模式在AI时代面临严峻挑战。印度软件和服务业企业行业协会数据显示，在截至2025年3月的一年里，印度技术外包行业新增就业岗位仅6万个，创下十多年来的最低年度增幅。印度三大科技企业的员工总数同期减少逾6万人。
印度制造业本可成为吸纳劳动力的“避风港”，但印度制造业仅吸纳了12%的劳动力，发展程度仍处于“婴儿期”。莫迪2014年就喊出“印度制造”的口号，但十年过去，制造业在GDP中的占比不升反降。
经济学家普拉纳布·查特吉预测，五年后印度落后的制造业工厂和小作坊将面临50%的倒闭风险。印度前六大IT服务公司在员工人数净增加方面下滑了72%。直到几年前，印度IT巨头每年可吸纳60万名应届毕业生，而这一数字在过去两年已骤降至约15万人。
人口红利转为负担的风险
印度未来20年将有5亿年轻人进入劳动力市场，这一度被视为印度发展的重要红利。然而在AI时代，这一优势可能转变为沉重负担。伯恩斯坦的报告警告：“人工智能的崛起可能抹去印度人口红利的全部优势”。
印度当前的就业市场表面亮眼——世界银行报告显示，自2021-22财年以来，印度就业增长首次超过劳动年龄人口增长，城市失业率降至2017-18年以来最低。但这一乐观数据背后存在严重的结构性问题：只有23%的非农业工作属于正式就业，大多数工作仍为非正式或自营职业
随着稳定且高薪的工作机会减少，印度以服务业为主导的经济增长模式面临质疑。印度每年有大量青年需要就业，但IT行业吸纳能力大幅下降，其他领域如金融科技初创公司与全球能力中心无法完全吸纳剩余人力。
有专家估计，“20%至25%的应届毕业生将找不到工作”。青年失业率目前为13.3%，远高于整体城市失业率的6.6%。这一数据预示着印度可能面临青年就业危机。
印度在AI时代的应对与前景
印度政府和企业已经开始行动应对AI挑战。印度国家转型委员会报告指出，加快AI应用可能在2035年前为印度GDP额外贡献5000-6000亿美元。报告认为AI在金融服务和制造业领域尤其潜力巨大。
世界银行建议印度必须从关注就业数量转向提高就业质量：扩大正规就业、提升女性参与度、建立数字技能培训体系，并为青年准备下一波自动化挑战。同时，印度需要降低对单一市场依赖，应对全球保护主义。
在技能培训方面，印度科技公司已开始对员工进行再培训。塔塔咨询服务公司开展了一项内部AI培训计划，以满足其正在进行的200多个AI项目需求。印孚瑟斯和威普罗也投资了大型AI培训计划。
然而，印度软件和服务业企业行业协会估计，印度科技行业需要对现有员工的一半以上进行再培训，才能满足未来2-3年对AI和其他高级技能的需求。印度到2026年需要100万名AI专业人才，但目前具备AI技能的IT专业人员甚至不到20%。
印度总理莫迪的“印度制造”计划已推行十年，但制造业占GDP比重不升反降。西方资本最初被印度庞大市场吸引，却往往在遭遇印度复杂的官僚体系、低效的基础设施和隐性壁垒后撤离。
哈佛大学教授艾利森指出，2000年，中国的国内生产总值是印度的2到3倍；到2023年，中国的经济体量已达到印度的5倍之多。印度经济奇迹从上世纪90年代初开始就备受期待，但“仍然停留在令人期待的阶段”。
印度在AI时代的挑战不仅来自技术本身，更源于其经济结构的内在缺陷。没有完成工业化的印度，直接跃入服务业主导的经济模式，在AI革命面前显得异常脆弱。
永华证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
